Трамп объявил лом магнитов материалом оборонного назначения

Указ президента и его последствия

30 июля президент Трамп определил, что извлекаемые критически важные минералы и материалы являются промышленными ресурсами, необходимыми для национальной обороны. Проще говоря, он включил лом, содержащий эти минералы, в оборонный список: старые магниты, заводские отходы, измельченные батареи и другие отходы, содержащие металлы.

Это важно по двум причинам:

1. Эти минералы уже используются в американской продукции, и кто-то должен перерабатывать эти отходы обратно в магниты.

2. Это смещает акцент на компании, которые могли бы реально выполнять эту работу для американского оборонного рынка, где правила закупок, вступающие в силу с января 2027 года, означают, что магниты не могут поступать из Китая.

Практически ни одна компания уже не производит магниты в промышленных масштабах, не имеет опыта в этой области и не обладает возможностью перерабатывать этот лом и превращать его обратно в магниты после вступления в силу новых правил. Одной из таких компаний является Evolution Metals & Technologies Corp. (NASDAQ: EMAT). Примечательно, что совсем недавно компания объявила о том, что в ее совет директоров вошел отставной четырехзвездочный генерал ВВС США Томас А. Буссьер.

Не весь лом одинаков

В Вашингтоне обменялись терминами «измельченные батареи» и «отходы магнитов». Это не одно и то же сырье. Белый дом заявил, что Соединенные Штаты уже обладают значительным количеством этих минералов в готовой продукции, постоянных магнитах и литий-ионных батареях.

Бюро промышленности и безопасности Министерства торговли США (BIS) определило:

• «Черная масса» — это измельченный лом литий-ионных батарей: катодные металлы, анодный графит, остатки элементов питания.

• Лом и стружка магнитов — это нечто другое: отходы редкоземельных магнитов, то, что все еще содержит неодим и празеодим.

EMAT подчеркивает это различие. «Черная масса» — это промежуточный продукт батарей. Отработанные магниты находятся на другой линии. Тот же президентский список. Разная химия. Разные заводы.

Измельчить батарею или двигатель и назвать это магнитом — это все равно что разобрать автомобиль на части и назвать это восстановленным двигателем.

Переработка батарей: сложившаяся картина

История переработки отходов на Западе в основном сводится к переработке батарей на первом этапе:

• Redwood Materials заявила, что ее предприятие в Неваде в прошлом году переработало более 60 000 метрических тонн материалов из батарей.

• Cirba Solutions сообщила, что вкладывает более 400 миллионов долларов в расширение производства в Огайо.

• Ascend Elements объявила о банкротстве в соответствии с главой 11 в апреле 2026 года.

• Li‑Cycle, название которой было известно большинству людей, объявила о защите от кредиторов в мае 2025 года.

Это переработка батарей. Это не переработка магнитов.

Ситуация с магнитным ломом

Ситуация с магнитным ломом менее критична. Компания Ionic Technologies в Белфасте сообщает, что ее демонстрационный завод извлекает отдельные оксиды редкоземельных элементов из примерно 30 тонн отходов магнитов и стружки в год, а затем передает эти оксиды партнерам. Это все еще промежуточный этап. Оксид еще должен пройти дальнейшую переработку. Это не коммерческий завод по производству магнитов.

Компания, которая, возможно, идеально подходит для заполнения этого пробела

EMAT, похоже, находится в уникально выгодном положении в данной ситуации.

Опыт и производство:

• Благодаря своим дочерним предприятиям, компания имеет более чем 18-летний опыт коммерческого производства магнитов и заявляет, что начала продавать магниты компаниям Ford, Hyundai, LG и Samsung в 2008 году.

• Производство спеченного NdFeB было добавлено в 2024 году, а первые продажи спеченного продукта запланированы на 2025 год.

• Заявленная мощность производства в Корее составляет около 660 метрических тонн в год.

• В мае EMAT объявила о заключении обязывающего заказа с ULVAC Korea на дополнительные 13 машин для производства спеченных магнитов, установка которых запланирована на ноябрь 2026 года. Руководство ожидает, что это увеличит годовую мощность примерно до 10 000 метрических тонн, включая около 6 000 тонн спеченной продукции.

• В июле компания объявила о физической поставке первых пяти метрических тонн неодимового празеодима, произведенного за пределами Китая.

Модель переработки и планы в США:
Модель переработки представляет собой передовую городскую добычу полезных ископаемых, и это непростая задача: отработанные батареи, электроника, двигатели и магниты перерабатываются обратно в оксиды, металлы и готовые спеченные магниты.

Планируемый кампус на территории США пока остается лишь планом. Цель на 2028 год — переработка до 55 000 метрических тонн магнитов плюс 78 000 метрических тонн материалов для батарей — до сих пор не имеет ни площадки, ни разрешений, ни финансирования.

Интеллектуальная собственность:
Компания Handa Lab, дочернее предприятие EMAT, подала заявки на патенты на самозаряжающегося автономного робота; Ведомство по патентам и товарным знакам США (USPTO) выдало патент в декабре 2025 года. Это общедоступная интеллектуальная собственность, а не американская линия по переработке отходов. Компания заявляет, что уже сегодня она интегрирует процесс переработки отработанных магнитов в готовые новые магниты.

Конкуренты и государственные контракты

Вашингтон уже выписал крупные чеки другим американским компаниям, акции которых котируются на бирже:

• MP Materials (NYSE: MP) объявила о партнерстве с Пентагоном на сумму около 400 миллионов долларов и приобретении 15-процентной доли с 10-летним контрактом на поставку продукции, и продолжает наращивать производство на заводе Independence в Форт-Уорте для начала коммерческого производства магнитов.

• USA Rare Earth (NASDAQ: USAR) в июне завершила работу над пакетом мер Министерства торговли на сумму 1,6 миллиарда долларов и ввела в эксплуатацию свою линию в Стиллуотере, но пока не получила дохода от готовых магнитов NdFeB.

Позиция EMAT:
EMAT заявляет, что уже успешно работает на всех этапах производства магнитов. Вопрос утилизации отработанных материалов сейчас находится в центре внимания Белого дома. Исполнительный председатель Дэвид Уилкокс заявил, что компании неизвестно ни об одном другом коммерческом предприятии, способном производить магниты, соответствующие оборонным стандартам, когда в январе 2027 года вступят в силу правила закупок. Это собственное утверждение компании.